Как сообщает Forbes.kz, Alif Moliya из финтех-группы Alif разместила на AIX — бирже Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) — исламские облигации, или сукук; такие бумаги строятся на сделках с реальными активами вместо ссудного процента. Андеррайтером (организатором размещения) выступил Teniz Capital Investment Banking. Для AIX это первый эмитент из Узбекистана, для Alif — первый публичный выход на рынок долгового капитала.
Alif — один из пяти крупнейших финтехов Узбекистана: портфель превышает $200 млн, у компании 9 млн пользователей, более 12 тыс. точек продаж и около 25% рынка рассрочки. Привлечённые средства направят на развитие финансовых сервисов в Узбекистане. Головная структура — британский холдинг Alif Capital Holdings с активами $528 млн, более 11,5 млн пользователей и свыше 1540 сотрудников в Таджикистане, Узбекистане и Пакистане.
Выпуск — двухлетний, но опцион обратного выкупа через год фактически делает бумагу годовой, что выгодно инвесторам, отметил финансист и эксперт по исламским финансам Адлет Алиев. По его словам, для первого публичного выпуска логично предложить лучшие условия, чтобы заявить о себе и сформировать кредитную историю. Он же считает выбор площадки логичным: клиенты Alif находятся в Центральной Азии, где лучшее место для размещения — AIX.
Для Teniz Capital это уже третий выпуск сукук на AIX. «Мы видим, как AIX постепенно становится точкой входа на рынок капитала не только для казахстанских компаний, но и для эмитентов из соседних стран», — говорит директор департамента корпоративных финансов Teniz Capital Investment Banking Асель Толеген. По её словам, спрос на исламские инструменты в регионе высокий и не ограничивается инвесторами, для которых принципиально соответствие шариату.
Сооснователь и директор Alif Capital Holdings Зухуршо Рахматуллоев называет сделку шагом к тому, чтобы в регионе формировалось «единое пространство возможностей для бизнеса». Руководитель направления исламских финансов МФЦА Мадина Тукулова видит в размещении пример финансовой интеграции Центральной Азии: компания получает доступ к международной инфраструктуре, Казахстан укрепляет роль регионального финансового центра, а инвесторы — новые инструменты.
В МФЦА называют два шага, чтобы исламские финансы выросли из ниши: убрать регуляторные и налоговые барьеры, при которых сделки с реальными активами облагаются тяжелее обычного финансирования, и развивать исламский рынок капитала через выпуск суверенных и квазисуверенных сукук. Эксперт по исламским финансам Адильбек Рыскулов добавляет, что рынку также нужны решение вопроса ликвидности для исламских компаний и профильные специалисты, которых пока не хватает.